AI基金新华优选消费混合（519150）披露2025年半年报云上速融，上半年基金利润371.28万元，加权平均基金份额本期利润0.0394元。报告期内，基金净值增长率为1.17%，截至上半年末，基金规模为2.42亿元。
该基金属于偏股混合型基金，长期投资于消费股票。截至9月3日，单位净值为3.127元。基金经理是蔡春红，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，新华钻石品质企业混合近一年复权单位净值增长率最高，达46.48%；新华优选消费混合最低，为27.54%。
基金管理人在中期报告中表示，我们判断，今年下半年消费领域的投资机会或将呈现双线并行的特征，无论新兴消费的成长爆发力，还是传统消费的价值确定性，均具备清晰的投资逻辑支撑：
一方面，新兴领域将持续释放成长动能，以技术创新为支点锻造差异化产品竞争力，同时精准优化服务消费供给，深耕情绪消费、健康消费、银发经济、国潮文化消费、AI 消费、数字虚拟消费等细分蓝海。
另一方面云上速融，传统消费龙头的价值重估：历经多轮经济周期洗礼，头部企业市占率持续提升，寡头竞争格局稳固，盈利韧性凸显；叠加资本开支下行周期，分红率提升意愿明确，正逐步成长为优质红利资产。
截至9月3日，新华优选消费混合近三个月复权单位净值增长率为1.82%，位于同类可比基金99/127；近半年复权单位净值增长率为5.08%，位于同类可比基金110/127；近一年复权单位净值增长率为27.54%，位于同类可比基金56/127；近三年复权单位净值增长率为2.50%，位于同类可比基金22/112。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为20.43倍，同类均值为22.97倍；加权市净率（LF）约2.85倍，同类均值为3.19倍；加权市销率（TTM）约2.01倍，同类均值为2.18倍；三项估值均低于同类平均水平。
从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.09%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.13%云上速融，加权年化净资产收益率为0.14%。
截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.107，位于同类可比基金24/109。
截至9月3日，基金近三年最大回撤为33.79%，同类可比基金排名75/110。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为25.17%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为90.18%，同类平均为85.84%。2023年三季度末基金达到93.52%的最高仓位，2020年一季度末最低，为69.25%。
截至2025年上半年末，基金规模为2.42亿元。
截至2025年6月30日，基金持有人共计2.4万户，合计持有8003.84万份。其中管理人员工持有54.82万份，占比0.68%，机构持有份额占比5.59%，个人投资者占比94.41%。
截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约184.11%，持续2年高于同类均值。
截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是西麦食品、燕京啤酒、美的集团、贵州茅台、比亚迪、晨光股份、华翔股份、格力电器、登康口腔、三只松鼠。
核校：沈楠云上速融
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