AI基金博时军工主题股票A（004698）披露2025年半年报，上半年基金利润3.59亿元，加权平均基金份额本期利润0.2379元。报告期内，基金净值增长率为16.26%，截至上半年末亨利投资，基金规模为25.25亿元。
该基金属于标准股票型基金，长期投资于先进制造股票。截至9月3日，单位净值为1.885元。基金经理是曾鹏，目前管理的4只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，博时特许价值混合A近一年复权单位净值增长率最高，达124.47%；博时军工主题股票A最低，为71.68%。
基金管理人在中期报告中表示，展望下半年，我们认为军工产业有望保持相对稳定。一方面军工产业具有逆周期特性受宏观经济影响较小；另一方面作为高端制造业的代表军贸出口，可能为行业估值带来正面影响；随着下半年阅兵时间的临近及周边地缘政治的催化。军工行业在下半年可能保持相对稳定的表现。
截至9月3日，博时军工主题股票A近三个月复权单位净值增长率为29.20%，位于同类可比基金8/44；近半年复权单位净值增长率为26.85%，位于同类可比基金3/44；近一年复权单位净值增长率为71.68%，位于同类可比基金2/44；近三年复权单位净值增长率为-2.73%，位于同类可比基金9/32。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
从基金股票资产的估值角度来看亨利投资，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为85.22倍，同类均值为1550.21倍；加权市净率（LF）约4.24倍，同类均值为2.74倍；加权市销率（TTM）约4.23倍，同类均值为2.24倍。
从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.17%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.01%，加权年化净资产收益率为0.05%。
截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.0393，位于同类可比基金8/31。
截至9月3日，基金近三年最大回撤为51.04%，同类可比基金排名12/31。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为29.76%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为90.24%，同类平均为87.59%。2023年三季度末基金达到93.13%的最高仓位，2020年末最低，为82.26%。
截至2025年上半年末，基金规模为25.25亿元。
截至2025年6月30日，基金持有人共计22.64万户，合计持有15.69亿份。其中管理人员工持有49.6万份，占比0.03%，机构持有份额占比8.53%，个人投资者占比91.47%。
截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约46.07%，持续4年低于同类均值。
该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是睿创微纳、湘电股份、中直股份、寒武纪、中科星图、中航沈飞、永信至诚、洪都航空、高德红外、菲利华。
核校：沈楠亨利投资
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